这家国内P2P公司扭亏为盈超越Lending Club 怎么做到的？
8月24日下午,针对P2P网络借贷的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称“《办法》”)正式出台。作为国内唯一一家赴美上市P2P公司宜人贷的CEO,方以涵当时正在美国,由于当地时间是凌晨,她并没有等到《办法》出台就去休息了。
第二天醒来,方以涵收到不少邮件和微信询问她有关《办法》对宜人贷的影响。她认为,宜人贷作为一家上市公司,信息披露已很完整,基本符合《办法》的相关要求,即使业界讨论最多的20万借款上限,宜人贷也只有极少数借款在20万以上,因此不会对平台产生实质性影响。
但华尔街并不这么看,由于《办法》涉及到限额,宜人贷有部分借款业务将面临调整,受此影响,宜人贷当天股价暴跌 6.92美元至24.52美元,跌幅高达22.01%。目前,宜人贷股价仍维持在20美元左右。
实际上,比起《办法》的出台,宜人贷今年更受关注的便是股价的急剧变化。今年2月12日,刚刚赴美上市不到两个月的宜人贷股价从10美元跌至3.35美元时,谁也不会预料到,它的股价会在半年后实现超过10倍的增长。8月16日,宜人贷以42.34美元的股价创下历史新高。
股价飙升,是宜人贷净利不断攀升的佐证。纵观宜人贷近4年的净利润,2013年亏损834万美元,2014年净亏损450万美元,2015年迅速扭亏为盈,净利润4380万美元;2016年上半年达到5934万美元,已经超过去年全年利润。
四年来,宜人贷净利润实现由负转正,并连续增长,而且盈利方面已经全面压过美国P2P龙头股Lending Club,后者今年上半年亏损达7740万美元。
方以涵近日在接受腾讯科技独家专访时表示,宜人贷的业绩提升并不是完全超出了外界预期,因为整个中国网贷行业在过去一年成交量增长了近1倍,宜人贷的增长只是略好于行业而已。
根据网贷之家披露的最新数据,2015年8月,中国P2P网贷单月成交975亿元,而2016年8月,中国P2P网贷单月成交上升至1910亿元,同比增幅为95.9%。与之相比,从去年第四季度至今,宜人贷每个季度的借款总额都保持在100%以上的同比增长。
在方以涵看来,宜人贷今年上半年的确有不少超出预期事情,比如增加了客户的公积金数据源之后,很多以前因为各种各样原因被拒掉的客户(如以前只有京东数据没有淘宝数据的人)又可以通过门槛成为借款人。
不过,宜人贷并不希望步子迈得太大,因为金融业务并不是成交量越多越好,而是必须将风险控制放在第一位,让增长稳步进行下去才可持续。比如某个月增加投资,让业绩马上增加一倍,看着好像上升很快,但可能会出现很多不可控的问题。方以涵说,宜人贷每个月都有自己的目标,然后团队努力去达成这个目标,稍微超过一点就好。
宜人贷有哪些多元化发展计划?宜人贷的高速增长能持续多久?如何看待最新出台的P2P《暂行办法》?
半年股价飙升10倍,这家国内P2P公司如何扭亏为盈超越Lending Club?
以下是腾讯科技专访宜人贷CEO方以涵摘录:
谈监管:预计三个月内完成20万限额整改
腾讯科技:P2P《暂行办法》出来的时候,您当时在做什么?有没有守在电脑前等规定出台?
方以涵:我当时正好在美国,因为是凌晨,我并没有守在电脑前等,因为真正在等的那些同行,可能都是觉得《办法》会对自己产生影响。
第二天早上一起来,我就看到一大堆邮件、微信都在讨论这事。我们就赶紧找同事研究一下这些规定,也读了不少的文章,因为当时想到如果有跟宜人贷相关的事,我们就要赶紧去调整。最后我们总结,《办法》对我们来讲没有特别大的影响。
因为我们信息披露已经很完整,唯一影响就是个人在同一平台借款20万的限额,但实际上20万以上的借款我们很少很少。《办法》规定12个月调整期限,我估计我们3个月就调整完了。
腾讯科技:那您觉得主要是哪些平台受到的冲击比较大?
方以涵:会对抵押类、企业类借款影响会比较大。一般来讲,类似于我们这样做个人借款的,几乎没有超过20万的大项目。
谈业绩:高速增长至少还会持续两三年
腾讯科技:上市公司都说自己不关心股价,但你们今年以来股价一度翻了10倍以上,您是怎么看的?
方以涵:关键在于股价关心了也没用,因为它并不在我们的操纵范围之内。我们可能要多做的一些跟投资者的沟通、路演之类的。因为确实很多人,他真的不了解P2P行业,对P2P的认识还很初级,你就得不停地跟他讲,这么巨大的市场,为什么我们的商业模式是有优势的,将来的增长在哪儿等等。
腾讯科技:股价的增长实际上是业绩增长的反馈,那你们做了哪些超出外界预期的事?为什么业绩能够大幅增长?
方以涵:这半年的增长,我们还是在以前我们所定位的人群里继续夯实,因为市场需求非常大,其实这半年,虽然整个网贷平台的数目没怎么增加,但是这些大平台的增长都是不错的。
实际上我们也没有比行业快很多,我看了一下网贷之家的数据,其实整个行业从年初到今年6月底单月成交量迭创新高,但我们可能就是快了一点,也没有快很多。
当然,今年上半年我们的确有一些做得非常不错的产品,比如公积金产品。对我们来讲,数据源就是一个非常非常重要的事情,我们要增加数据源,确保客户的信用真实有效,于是今年就增加了公积金的数据源。
比如有淘宝没有京东,或者有京东没淘宝的人,我们可能就把他给拒了,但并不因为这个客户资质不够,而是我们对他还不了解。增加了公积金数据源,可以有效反映一个人的单位以及收入情况,甚至在这个单位待多长时间等等,然后再结合他的征信报告,就可以确定是否可以给他借款以及借款额度多少。
腾讯科技:宜人贷增长这么快,外界可能会想,是不是母公司宜信这边在给宜人贷“输血”?因为很多以前打电话要放款的人都是宜信的,现在很多都是放宜人贷的款。
方以涵:宜信的确为我们提供了很多的资源和帮助,我们业务量里大概60%多是通过宜信普惠线下获取的线索,我们在招股书里也写得也很清楚。其实我们本来就觉得,贷款是一个线上线下相结合的方式。
当然,宜信对我们除了提供线索,还为我们做催收,当然我们是要付钱的,等于是外包给宜信;还有就是和我们数据共享,包括大客户、黑名单等等。
腾讯科技:那您觉得今年上半年这样的增长是可持续的吗?
方以涵:我们现在面对的客群是非常庞大的市场,我认为至少在两三年之内都是可持续的。我们有非常清晰的业绩目标,就是我们要做到多少用户,具体还不方便对外说,要达成这个目标,需要细化成很多事情,比如我们要做出哪些产品才能支撑这个业绩的达成。
谈未来:重点发展优质资产
腾讯科技:宜人贷接下来是否有多元化布局的打算?
方以涵:有的。我们接下来可能会跟一些有消费场景相关的企业合作,在借款端服务更多的行业。我们最基本的一点就是,我们的合作绝对不是简单的流量合作,这个我们不做。
腾讯科技:那宜人贷接下来的发展规划是?
方以涵:宜人贷的发展规划特简单。我们主要有两块业务,借款业务和理财业务,当然还会有一些数据或者金融能力的输出,但目前还不是最重要的。在借款业务和理财业务方面,我们资产端是最重要的,因为我们有了好的资产,其他事情才能做,所以我们主要的重点还是放在发展优质资产。
按照我们的增长目标,未来我们主营的而且盈利性比较好的产品,会继续做大。在这之外我们还会做一些其他的,比如说增加用户黏性的一些工具类产品。还有未来会跟别人合作,把一些我们服务不到的客户输出,这样我们中间也可以分成。
谈上市:幸好当时上了,不然今年在国内也没法上
腾讯科技:作为国内唯一一家赴美上市的P2P企业负责人,您怎么看当初去美国上市的决定?
方以涵:我觉得特别正确,还好当初上了。在去年上市的那段时间,正好美国股市也不太好,然后国内又有一些负面。当时有不少人建议我们先不要上,上的话估值可能吃亏,但是后来我们还是决定拍板上。
回头来看,如果我们当时不上,现在就吃亏了,因为现在在国内还是没法上。上市其实对我们树立行业标杆以及建立品牌效应是很大的背书。我们上市之后,信息披露是全行业里最多的,这样投资者看了也会有底,愿意相信我们。
我觉得金融行业其实越早公开透明越好,因为跟其他行业还不太一样,比如像外卖或者单车共享,你公司倒闭了,顶多个别投资人亏钱,公众不会有太大损失,但金融行业出事可能涉及到广大投资者资金能回不回得来的问题,需要有更多的责任感。宜人贷除了得到宜信的支持以外,也没融过资,就直接到资本市场去接受最严峻的考验,我认为当时还是很有勇气。
谈坏账:我们披露标准不同,坏账率升高是自然趋势
腾讯科技:你们财报发布后,营收和利润都在大幅增长,但大家也看到,你们的坏账率好像有往上走的趋势,比如A类贷款这一季度比以前的坏账率都高?
方以涵:宜人贷披露的是全周期累计坏账率,是金融服务行业最高的披露标准,与银行和其他金融服务平台披露的坏账率是完全不同的概念。因为公司披露的是每一时间段内促成借款的全周期累计坏账率,随着时间推移,累积坏账率升高是自然趋势。借款的逾期和坏账表现都是非常稳定的,预计下半年将继续保持稳定趋势。我们对全周期累积坏账率的预期是8-10%,目前实际是4-5%左右,完全在我们的预期之内。
